融资租赁成本计算|项目融资中的融资租赁实际成本分析与控制

在现代项目融资领域中，融资租赁作为一种重要的融资方式，被广泛运用于企业设备购置、 infrastructure construction 等多种场景。对于许多企业财务管理人员而言，如何准确计算和管理融资租赁的实际成本，仍然是一个不小的挑战。

从融资租赁的实际成本构成入手，结合项目融资的特点，深入解析融资租赁成本的计算方法，并为企业在实际操作中提供一些实用建议。

融资租赁实际成本的概念与重要性

融资租赁（Leasing Finance）是一种结合了金融融资与资产使用权转让的复杂金融工具。在融资租赁交易中，承租人通过支付租金的方式获得设备或其他资产的使用权，而出租人则通过收取租金回收其投资并实现利润。

融资租赁的实际成本是指企业在整个租赁期内因使用融资租赁工具而产生的各项经济负担之总和，包括直接费用和间接费用两个部分。一般来说，融资租赁的实际成本可以通过以下公式计算：

融资租赁成本计算|项目融资中的融资租赁实际成本分析与控制 图1

租赁成本总额 = 初始费用 租赁利息支出 维护费用 保险费用 其他相关费用

租赁利息支出是融资租赁成本的核心组成部分，其高低直接影响企业的财务负担。

融资租赁实际成本的构成分析

1. 初始费用：

租赁手续费：出租人为提供融资租赁服务而收取的一次性费用。

资产购置成本：若融资租赁涉及新设备购置，承租人需支付设备购买价格的一部分（如有）。

融资租赁成本计算|项目融资中的融资租赁实际成本分析与控制 图2

2. 租赁利息支出：

利息费用是融资租赁的主要成本构成部分。

租赁利率通常由市场利率和风险溢价组成，具体取决于承租人的信用状况。

3. 维护费用与保险费用：

赁赁期内的设备维护费用。

设备保险费（如有）。

4. 其他相关费用：

租赁合同谈判费用、法律费用等。

融资租赁实际成本的计算方法

1. 直接计算法：

将租赁协议中明确规定的各项收费逐项累加，得出总租赁成本。

示例：某企业签订一份为期5年的融资租赁合同，年租金为10万元，一次性手续费为20万元，设备保险费每年10万元，则总租赁成本=（105） 20 (105) = 570万元。

2. 折现率法：

将未来各项租赁支付按照一定的折现率折算为现值，从而计算总租赁成本。

公式：PV(租赁成本) = Σ [年租金 / (1 r)^t]

3. 杠杆租赁与直租比较分析：

杠杆融资租赁模式下，承租人仅需支付部分资金，其余由出租人和银行共同承担，因此实际成本较低。

直接融资租赁模式则由承租人全额承担融资责任，成本较高。

项目融资中融资租赁的实际成本控制

1. 优化资本结构：

合理搭配债务融资与权益融资比例，降低整体财务成本。

2. 选择合适的租赁利率：

密切关注市场利率波动，在适当的时机锁定有利的利率水平。

3. 加强风险管理：

通过建立完善的融资租赁风险评估机制，避免因承租人信用状况变化而产生额外费用。

4. 利用税收优惠政策：

充分利用国家提供的各项融资租赁税收优惠，降低实际成本负担。

案例分析：某基础设施项目中的融资租赁应用

以某城市轨道交通建设项目为例，建设方计划融资购买10列电动列车。选择融资租赁，合同约定每列列车年租金为50万元，租期10年，一次性手续费20万元，设备保险费每年10万元。

计算总租赁成本：

年租金总额：10 50 = 5,0万元

手续费：20万元

设备保险费：10 10 = 1,0万元

总租赁成本：5,0 20 1,0 = 6,20万元

通过上述分析可见，融资租赁的实际成本计算涉及多个环节，需要企业综合考虑各种因素。

与建议

融资租赁作为项目融资的重要手段之一，在帮助企业盘活资产、优化财务结构方面发挥了积极作用。准确计算并有效控制融资租赁的实际总成本，是确保项目顺利实施的关键。

为实现这一目标，企业应当：

1. 建立专业的融资租赁成本核算体系；

2. 选择合适的租赁模式和合作伙伴；

3. 加强对租赁全过程的风险管理。

通过以上措施，企业在利用融资租赁工具的可以有效降低实际成本负担，提升整体财务管理水平。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）