融资租赁业务量分析与项目融资领域的应用

张三就职于某金融租赁公司，负责为企业客户提供融资租赁服务。他最近在为一家中型制造企业设计一个融资租赁方案时，发现企业在固定资产投资方面的资金需求迫切，但传统的银行贷款渠道难以满足其快速发展的需求。张三意识到，融资租赁作为一种灵活的融资方式，可以帮助企业盘活存量资产，降低财务成本。

融资租赁业务量的概念与定义

融资租赁（Leasing）是一种以租赁物为核心，结合融资与融物特点的金融活动。在传统金融体系中，银行贷款和直接融资是主要的融资方式，而融资租赁作为一种重要的非信贷融资手段，在全球金融市场中发挥着独特的作用。

在中国市场，融资租赁业务量通常指企业在一定时期内通过融资租赁方式获得的资金总额。具体来看，融资租赁业务量可以分为狭义和广义两种定义：

1. 狭义的融资租赁业务量：仅指金融租赁公司（Financial Leasing Company）向承租人提供的融资额，不包括经营性租赁和其他形式的租赁活动。

融资租赁业务量分析与项目融资领域的应用 图1

2. 广义的融资租赁业务量：不仅包括金融租赁公司的融资额，还包括其他类型的租赁机构（如设备制造商附属租赁公司、第三方租赁平台等）所提供的租赁服务总量。

根据中国租赁联盟和Wind资讯的数据，近年来中国的融资租赁市场呈现出快速态势。从2015年到2023年，融资租赁业务量年均复合率超过20%，目前市场规模已突破人民币10万亿元。

融资租赁业务量的构成与影响因素

融资租赁业务量的大小受到多方面因素的影响：

1. 市场渗透率：

市场渗透率是指融资租赁在固定资产投资中所占的比例。发达国家市场（如美国、德国）的渗透率达到150%，而中国市场目前整体渗透率为3%5%。

渗透率的提升空间巨大，假设未来渗透率达到10%，中国融资租赁市场规模将扩大至40万亿元以上。

2. 资金成本：

融资租赁公司的资金来源主要包括银行贷款、资本市场融资和股东资本等。银行贷款的成本较高，通常在6%~8%之间。

随着ABS（Asset Backed Securitization，资产支持证券化）和融资租赁专项计划的推广，融资租赁的资金成本正在逐步降低。

3. 租赁物价值：

租赁物的价值直接影响融资租赁业务量。高价值设备（如飞机、船舶、大型工业设备）通常能带来更高的融资额。

根据某金融租赁公司的经验，一架波音787客机的融资租赁金额可达2亿美元。

4. 行业政策：

国家对高端装备制造业的支持政策促进了融资租赁在航空、轨交等领域的应用。

地方政府通过设立融资租赁扶持基金，进一步提升了区域市场活跃度。

融资租赁业务量与项目融资中的应用场景

1. 企业设备升级：

中型制造企业在设备换代时往往面临资金缺口。融资租赁可以帮助其快速获取先进设备使用权，降低前期投入。

李四所在公司最近通过融资租赁引进了一条自动化生产线，总价值50万元，融资期限为5年。

2. 基础设施建设：

在交通、能源等领域，融资租赁被广泛应用于大型项目融资。某燃气轮机制造商通过融资租赁方式为地方发电企业提供设备支持。

根据某案例统计，一个百万千瓦级火电项目的融资租赁金额约为10亿元人民币。

融资租赁业务量分析与项目融资领域的应用 图2

3. 中小企业融资：

中小企业通常面临抵押物不足的问题。融资租赁以其"融物"特性，帮助中小企业获得必要的生产设备。

王五经营的精密仪器公司最近通过融资租赁了一台高端数控机床，首付仅需20%。

4. 转租赁模式：

转租赁（SubLeasing）是融资租赁的一种创新应用。出租人先从制造商处租入设备，然后再转租给承租人。

这种模式在航空、医疗设备等领域具有广泛应用。某金融租赁公司通过转租赁为多家二甲医院提供CT机和MRI设备。

融资租赁业务量的未来发展与挑战

1. 发展机遇：

数字技术的应用正在改变融资租赁行业。区块链技术可以提高租赁物生命周期管理效率。

人工智能技术可以帮助融资租赁公司进行风险定价和信用评估。

2. 主要挑战：

租赁资产残值风险管理。设备折旧率高、市场波动大等问题会影响融资租赁业务的可持续性。

监管政策变化对行业的影响。银保监会对金融租赁公司的资本金要求不断提高。

3. 创新方向：

推动融资租赁与绿色金融结合，支持新能源项目融资。

发展"租改股"等创新型融资租赁模式，为承租人提供更多灵活选择。

融资租赁作为一种重要的市场化融资工具，在支持企业设备投资、盘活存量资产方面发挥着不可替代的作用。随着市场规模的扩大和技术的进步，融资租赁将在项目融资领域释放更大的潜力。张三相信，通过不断优化产品设计和服务质量，融资租赁公司将为更多企业提供优质的融资解决方案。

（本文基于中国租赁联盟和Wind资讯数据撰写，具体业务以实际为准）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）