应收账款融资服务背景与发展趋势|供应链金融创新模式

随着全球经济一体化进程的加快和金融市场体系的不断完善，企业之间的赊销行为日益普遍，导致应收账款规模持续攀升。这种以未来 receivab 为基础的融资方式，在供应链金融领域扮演着越来越重要的角色。深入探讨应收账款融资服务的背景、模式以及发展趋势，并分析其在金融居间领域的独特价值。

应收账款融资服务的概念与发展现状

（一）基本概念

应收账款融资是指企业将其与下游客户之间的未到期应收款作为质押或转让给金融机构或其他资金提供方，以获取短期流动性支持的一种融资方式。根据权利转让的方式不同，可分为保理融资和质押融资两种主要模式。

1. 保理融资：卖方（债权人）将其对买方的应收账款债权全部或部分转让给保理商，由保理商向卖方提供融资服务。这种模式不仅能够快速释放企业资金压力，还能转移信用风险。

应收账款融资服务背景与发展趋势|供应链金融创新模式 图1

2. 质押融资：企业不转移应收账款的所有权，而是将其作为质押物，向金融机构申请贷款。这种方式保持了企业在应收账款上的所有权，但需要承担相应的信用风险。

（二）发展现状

随着全球经济面临下行压力，企业间账期普遍延长，导致应收账款规模持续扩大。根据中国银行发布的《2023年中国企业应收账款风险管理白皮书》，2022年我国规模以上工业企业应收账款总额已突破19万亿元，同比8.4%。

在此背景下，应收账款融资市场规模呈现快速态势。据普华永道统计数据显示，2023年上半年，国内供应链金融市场的规模已达5.2万亿元，其中应收账款融资占比超过60%。越来越多的金融机构开始重视应收账款类资产的开发与管理，并将其作为重点业务方向之一。

应收账款融资的主要模式与创新

（一）传统模式分析

1. 单笔保理：企业逐笔向银行提交应收账款申请，审批流程较长。

2. 池保理：将多笔应收账款集中到一个池子中统一管理，能够提高资金使用效率。

3. 有追索权与无追索权保理：根据风险承担方式不同分为有追索和无追索两种类型。

（二）创新模式

1. 供应链金融嵌入模式

以核心企业为中心，通过ERP系统对接上下游企业的应收账款数据，在线自动审批融资。

典型代表包括浙商银行的"池化理论"和平安银行的"橙e平台"。

2. 区块链技术应用

利用区块链技术实现应收账款信息的全流程记录与不可篡改，提高交易透明度。

通过智能合约自动执行还款操作，降低操作风险。

3. 资产证券化（ABS）模式

将优质的应收账款打包成标准化的ABS产品，在资本市场公开发行。

这种方式可以实现资金来源多样化，并且能够多次循环融资。

4. 科技赋能下的大数据风控

利用企业征信数据、工商信息和上下游交易记录对企业信用进行全方位评估。

通过机器学习模型预测应收账款回收可能性，提高融资决策的精准度。

市场环境与政策支持

（一）市场需求分析

1. 中小企业融资难题：由于缺乏抵押物和完整的财务数据，中小企业在传统信贷渠道中较难获得融资。而应收账款融资能够基于贸易背景提供信用支持。

2. 供应链效率提升需求：通过应收账款融资改善账期管理，提高资金周转率，优化整个供应链的运营效率。

（二）政策环境

1. 国家层面支持

《关于规范发展供应链金融的意见》明确提出要大力发展应收账款融资。

央行通过再贴现、定向降准等货币政策工具鼓励金融机构加大对应收账款类资产的支持力度。

2. 地方性措施

各地政府纷纷设立应收账款融资专项资金，降低企业融资成本。

推动地方征信平台建设，整合企业信用信息资源。

面临的挑战与

（一）主要风险

1. 信用风险：由于账期较长，存在买方恶意拖延甚至赖账的可能性。

2. 操作风险：应收账款质押或转让过程中可能存在的法律合规问题。

3. 系统性风险：供应链中某一环节出现问题可能导致连锁反应。

（二）未来发展趋势

1. 科技驱动创新

继续深化区块链、人工智能等技术在应收账款融资领域的应用。

2. 产品体系多元化

根据不同企业需求设计定制化的产品，如期限灵活的分段式贷款、随借随还模式等。

3. 市场参与者扩容

非银金融机构（如保理公司）和金融科技公司将发挥更大作用。

资产管理机构通过设立专项基金参与应收账款ABS投资。

4. 国际化发展

应收账款融资服务背景与发展趋势|供应链金融创新模式 图2

在""倡议下，中国企业的海外应收账款融资需求将快速。

与国际金融市场接轨，推动标准化产品创新。

应收账款融资作为供应链金融的重要组成部分，在解决企业流动性问题、优化资源配置方面发挥着不可替代的作用。随着金融科技的快速发展和政策支持力度加大，行业将迎来新的发展机遇期。未来需要在防范风险的进一步完善市场基础设施，促进应收账款融资业务的规范有序发展。金融机构应加强创新能力，提升服务效率，更好地满足实体经济多样化的融资需求。

（全文完）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）