深度解融居间行业中的融资跳居间现象及应对策略

随着我国金融市场的发展与完善，金融居间行业凭借其高效的服务模式和灵活的业务特点，在中小企业融资、资本市场交易等领域发挥着越来越重要的作用。在这一过程中，一种名为“融资跳居间”的现象逐渐浮出水面，引发了行业内人士的高度关注。深度解析“融资跳居间”现象的本质、产生的原因及其应对策略。

“融资跳居间”的概念与现状

“融资跳居间”，是指在金融居间业务中，些机构或个人为规避监管规定、获取不当利益而采取的一种特殊操作模式。具体而言，这类操作通常表现为利用多个居间主体层层转包业务，通过复杂的法律关系和资金流转路径，实现资金方与项目方的间接对接。

从行业现状来看，“融资跳居间”行为主要集中在以下几个领域：

1. 中小企业融资服务：部分不具备直接放款资质的小型居间机构，通过“跳居间”的方式，帮助企业绕过银行等正规金融机构的信贷审核。

深度解融居间行业中的“融资跳居间”现象及应对策略 图1

2. 民间借贷市场：一些地下钱庄或非法金融组织，利用居间业务的合法外衣，从事高利贷、套路贷等违法金融活动。

3. 资本市场交易：个别证券公司或私募基金在开展资管产品销售时，采用“跳居间”手法隐藏真实资金来源，规避投资者适当性管理要求。

“融资跳居间”的法律风险与社会危害

1. 法律风险

违反金融监管规定：“融资跳居间”行为往往涉及多项金融违规操作，掩饰资金真实用途、逃避备案登记等，直接违反了《中华人民共和国证券法》、《民间借贷相关规定》等法律法规。

民事纠纷频发：由于“融资跳居间”模式中的各方参与主体多为自然人或小型机构，缺乏规范的合同管理和风险控制机制，极易引发民事诉讼。

刑事追责风险：部分情节严重的“融资跳居间”行为已构成非法吸收公众存款、集资诈骗等刑事犯罪，相关责任人将面临严厉的法律制裁。

2. 社会危害

影响金融市场秩序：“融资跳居间”行为破坏了正常的金融生态，加剧了市场信息不对称和信用危机。

危害中小投资者利益：许多通过“跳居间”模式参与投资的人群，尤其是中老年投资者，往往因信息不透明、风险告知不到位而遭受重大经济损失。

增加系统性金融风险：一些规模较大的“融资跳居间”平台，若出现资金链断裂或兑付危机，将对区域金融市场稳定构成威胁。

“融资跳居间”纠纷的典型案例分析

以最近披露的一起融资跳居间纠纷案件为例：

案件基本情况：小型金融信息服务公司通过与多家居间机构，为一家新三板挂牌企业成功募集资金50万元。在后续资金使用过程中，因项目方未能按期兑付利息，引发持有人 suing 连环诉讼。

争议焦点：

各居间环节中的法律责任划分

资金流转路径的合规性审查

投资者适当性管理是否存在漏洞

通过对该案件的分析“融资跳居间”模式中存在的多重法律风险，尤其是链条中各个参与方的责任认定问题，已成为当前行业治理的重点和难点。

金融居间行业的规范化发展之路

面对“融资跳居间”这一行业顽疾，监管部门和从业机构必须采取有效措施，推动整个行业的规范化进程：

1. 完善监管制度体系

加强对居间业务的准入管理，提高从业人员资质要求。

建立统一的居间业务信息登记平台，实现业务全流程透明化。

明确各方主体的责任边界，细化民事责任和刑事责任认定标准。

2. 强化行业自律建设

推动成立全国性或区域性的金融居间行业协会组织，制定行业规范和职业道德准则。

建立从业人员信用评估体系，将违法失信行为记入黑名单数据库。

鼓励行业内举报与自查，形成有效的自我净化机制。

3. 提升合规管理水平

各类居间机构应建立健全内部控制机制，严防“融资跳居间”等违规操作。

加强对客户身份和项目背景的尽职调查，确保资金用途合法合规。

建立投资者适当性管理制度，充分履行风险提示义务。

4. 优化金融创新与监管平衡

鼓励金融机构在依法合规的前提下进行产品和服务创新。

对于确属市场空白或金融抑制领域的问题，可考虑通过政策引导和扶持，培育正规金融机构进入。

提高监管机构的执法效率，建立快速反应机制。

构建行业治理的长效机制

1. 加强跨部门协同监管

完善金融监管协调机制，强化证监会、银保监会、地方金融监管部门之间的信息共享与联合惩戒。

建立、司法机关参与的打击金融犯罪协作平台，及时查处重大违法案件。

2. 提升投资者教育水平

开展形式多样的金融知识普及活动，帮助投资者提高风险识别能力。

鼓励投资者通过合法途径维护自身权益，避免盲目投资和非理性维权行为。

3. 推动行业信用文化建设

将金融居间机构的信用状况与市场准入、业务规模挂钩。

定期发布行业信用评级结果，引导良性竞争。

4. 促进技术创新与应用

运用大数据、区块链等金融科技手段加强居间业务监管。

建立智能化风控系统，提高风险识别和预警能力。

深度解融居间行业中的“融资跳居间”现象及应对策略 图2

“融资跳居间”现象的出现，既反映了金融居间行业快速发展过程中存在的深层次问题，也对行业的规范化发展提出了更求。立足当前形势，我们既要加大打击力度，严肃查处各类违法违规行为；也要深化改革举措，推动行业治理体系和治理能力现代化。只有这样，“融资跳居间”这一行业痛点才能得到根本性解决，金融居间行业才能迎来更为健康、可持续的发展前景。

随着监管框架的完善和技术手段的进步，我们有理由相信，“融资跳居间”现象将得到有效遏制，一个更加规范有序的金融市场环境终将形成。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）