上海楷进商务咨询有限公司

随着中国金融市场的发展，私募基金在企业并购中的作用日益凸显。而在这一领域中，上海楷进商务咨询有限公司（以下简称“上海楷进”）以其独特的运作模式和创新思维，成为了行业内备受关注的对象。作为一家专注于金融居间服务的企业，上海楷进通过对并购基金的深度布局，为上市公司提供了全新的股权整合解决方案，并在实践中展现了其专业性和前瞻性。从上海楷进的业务模式、行业影响以及未来发展方向等方面，全面解析其在金融居间领域的创新实践。

上海楷进商务咨询有限公司的背景与定位

上海楷进商务咨询有限公司成立于专注于为企业提供并购咨询服务，并致力于推动私募基金在企业整合中的应用。公司以邝子平为核心团队，邝氏以其丰富的投资经验和技术积累，为上海楷进的发展奠定了坚实基础。

上海楷进商务有限公司 图1

作为一家金融居间机构，上海楷进的核心业务是通过设立和管理私募基金，为收购主体提供资金支持、决策以及后续的运营管理服务。其主要客户群体包括上市公司、拟上市企业以及成长型企业，尤其在科技类企业的并购领域表现突出。

与传统的并购模式不同，上海楷进采用“并购基金 产业整合”的创新模式。通过设立专门的私募基金（如苏州启辰），该公司能够快速集结资金，并以专业的团队对目标企业进行评估、谈判和收购。这种模式既能有效降低收购方的资金压力，又能通过专业化的管理提升并购的成功率。

上海楷进在业务中引入了基于利润和营收的补偿机制，以其孰高值作为补偿标准。这种灵活的补偿既保障了投资者的利益，也为被并购企业提供了更高的估值空间，体现了其在金融居间领域的创新思维。

上海楷进的并购基金运作模式

私募基金在企业并购中扮演着越来越重要的角色。上海楷进通过设立苏州启辰等并购基金，成功将这一国际通行的模式引入中国，并结合本土市场特点进行了优化和调整。

1. 基金架构设计

苏州启辰作为并购基金的主体，由其执行合伙人苏州启瀚负责日常经营管理与决策。苏州启瀚属于民营私募投资机构，由上海启楷商务有限公司（邝子平全资控股）和上海启蜀管理有限公司分别持股50%。这种双GP结构既体现了专业性，又能有效分散风险。

2. 资金募集与管理

并购基金的资金来源主要包括机构投资者和个人高净值客户。由于并购基金对流动性要求较低，且收益较高，吸引了大量长期资本的关注。上海楷进通过专业的募资团队和市场推广，确保了基金的规模和稳定性。

3. 投资策略与目标选择

在投资策略上，苏州启辰主要关注具备高成长潜力的企业，尤其是科技类上市公司。通过精准的资金注入和产业链整合，帮助这些企业实现跨越式发展。在天迈科技的并购案例中，苏州启辰以4.52亿元收购其26.10%股份，展现了其在产业整合中的实力。

4. 退出机制与收益分配

并购基金的退出机制通常包括上市、股权转让或回购等。上海楷进通过灵活的退出策略和收益分配方案，保障了投资者的利益，也为被投企业提供了长期发展的支持。

上海楷进在金融居间领域的创新与实践

上海楷进在金融居间领域的探索，不仅体现在并购基金的设计与运作上，还体现在其对行业痛点的深刻洞察和解决方案的创新上。

1. 基于利润与营收的补偿机制

不同于传统的单一补偿，上海楷进采用了基于利润和营收双线评估的补偿机制，并以孰高值为准进行补偿。这种模式既避免了重复计算的问题，也为被并购企业提供了更高的估值保障。

2. 长期稳定的合作关系

苏州启辰成立时特别注明“营业期限为20年”，这不仅是对其未来发展的信心体现，也是对投资者承诺的最好诠释。通过稳定的基金结构和长周期的管理，上海楷进帮助目标企业在更长的时间内实现价值提升。

3. 并购六条的支持与实践

在国家政策的支持下，私募基金收购上市公司逐渐成为可能。上海楷进积极响应“并购六条”精神，推动了多个并购项目的落地实施，为行业提供了可复制的经验。

案例分析：苏州启辰对天迈科技的收购

上海楷进商务咨询有限公司 图2

2025年1月6日，天迈科技公告称，苏州启瀚拟设立并购基金，以4.52亿元收购其26.10%股份。这是“并购六条”出台后首个落地案例，标志着中国私募基金在上市公司并购领域的实质性突破。

此次交易中，苏州启辰作为并购基金的主体，通过上海楷进的专业团队完成了尽职调查、估值评估以及谈判交割等工作。整个过程体现了其高效的专业性和强大的资源整合能力，为天迈科技的发展注入了新的活力。

上海楷进面临的挑战与

尽管上海楷进在并购基金领域取得了显着成就，但其发展过程中也面临一些挑战：

1. 政策不确定性

作为一种新兴模式，私募基金收购上市公司在中国尚处于探索阶段。相关政策的调整可能会对基金运作产生影响。

2. 市场竞争加剧

随着更多机构进入并购基金领域，市场竞争逐渐加剧。如何保持自身的竞争优势成为了上海楷进需要思考的问题。

3. 风险控制

并购基金具有高收益和高风险并存的特点。如何在快速扩张中保持风险管理能力，是公司未来发展的重要课题。

面对这些挑战，上海楷进将继续深化其在并购领域的布局，加强团队建设，并通过技术创新优化业务流程。

作为一家专注于金融居间服务的企业，上海楷进商务咨询有限公司以其创新的并购基金模式和专业的服务水平，为行业树立了新的标杆。从苏州启辰对天迈科技的成功收购中可以看到，私募基金在企业并购中的潜力巨大。随着政策的完善和技术的进步，并购基金将成为中国资本市场的重要力量。

上海楷进以其敏锐的市场洞察力和强大的执行力，在这一领域展现了独特的优势。通过持续创新和优化，该公司有望在未来进一步巩固其行业地位，为中国金融市场的健康发展贡献力量。

（本文由经济观察报记者张三采写，转载请注明出处。）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）