融资租赁公司是否发放贷款？|融资租赁业务解析与监管规则

在项目融资领域，"融资租赁公司是否发放贷款"是一个容易引起误解的问题。需要明确的是，融资租赁（Financial Leasing）和贷款（Banking Loan）是两种不同的 financing mechanisms（融资机制），尽管它们都属于 financial services（金融服务）的范畴。

从融资租赁的基本概念入手，结合中国金融租赁市场的监管规则，系统分析融资租赁与贷款业务的区别，探讨在项目融资实践中融资租赁公司是否涉及贷款发放的问题。通过引用最新的行业报告和政策文件，我们将揭示融资租赁公司的业务边界以及它们如何在 project finance（项目融资）领域开展业务。

融资租赁？

融资租赁公司是否发放贷款？|融资租赁业务解析与监管规则 图1

Financial Leasing（金融租赁），在中文语境中通常被称为"融资租赁"，是一种以融物为手段、以融资为目的的综合性金融服务。其本质是结合了 leasing（租赁）和 financing（融资）两种功能的创新型融资。在国际市场上，financial leasing 已经发展成为仅次于银行贷款的传统融资之一。

1. 融资租赁的基本特征

融资租赁具有以下几个关键特性：

- 以物为媒介：所有的融资租赁业务都基于特定的设备或资产开展。

- 长期合同关系：租赁合同期限通常与设备寿命相当，有的甚至超过十年。

- 完全转移使用权：在租赁期内，承租方对租赁物拥有完整的使用权、收益权和保管责任。

- 双重性：既是融资租赁法律关系，也是融资信用关系。

2. 融资租赁的三方主体

融资租赁交易涉及出租人（Lessor）、承租人（Lessee）和设备供应商（Seller），形成一个triangle relationship（三角关系）。这种结构决定了融资租赁的本质是将未来现金流贴现到当前的一种资产证券化手段。

3. 融资租赁的操作模式

在中国市场，最常见的融资租赁模式包括：

- 直接租赁：出租人直接从设备厂商租赁物后交付承租人使用。

- 售后回租：承租人将自有设备出售给出租人，再以融资租赁的重新取得使用权。

- 杠杆租赁：涉及多级资金来源的复杂结构化融资模式。

融资租赁与贷款的区别

在项目融资实践中，人们常常会混淆融资租赁和银行贷款的概念。理解两者的区别对于准确判断融资租赁公司的业务范围非常重要。

1. 资金来源的性质

- 融资租赁：主要是基于租赁物未来现金流产生的贴现值进行融通资金。这种融资不依赖于借款人的信用评级，而是取决于租赁资产的收益能力和残值保障。

- 银行贷款：直接以借款人的信用和还款能力作为授信依据，通常要求提供抵押或担保。

2. 法律关系的不同

- 在融资租赁中，出租人对租赁物拥有所有权，但不承担运营责任。承租人负责设备的日常维护、保险等工作。

- 贷款业务是典型的 creditor-debtor（债权人债务人）关系，银行或其他金融机构作为债权人，借款人负责按期还本付息。

3. 风险分担机制

融资租赁的风险主要集中在租赁物的价值波动和承租人的履约能力上。出租人为降低风险，通常会采取以下措施：

- 要求提供设备残值保障。

- 设立风险储备金制度。

- 通过保险覆盖设备毁损风险。

相比之下，银行贷款的风险完全由借款人承担，金融机构主要关注借款人的信用状况和还款能力。

4. 监管框架的差异

在中国市场：

- 银行贷款受到中国人民银行的严格监管，实行 deposit-based lending（存款关联放贷）制度。

- 融资租赁业务则属于《融资租赁公司监督管理办法》的管辖范围。根据中国银保监会的要求，融资租赁公司的资金来源和运用必须符合特定的风险控制指标。

融资租赁公司在项目融资中的角色

在 project finance（项目融资）领域，融资租赁扮演着越来越重要的角色。特别是在能源、交通和公用事业等行业，融资租赁已经成为企业获取设备的一种重要。

1. 融资租赁的独特优势

- 表外融资：融资租赁可以将固定资产从资产负债表中移出，优化企业的财务结构。

融资租赁公司是否发放贷款？|融资租赁业务解析与监管规则 图2

- 快速获得设备使用权：通过售后回租模式，企业可以在短时间内获得所需设备的使用权。

- 税收优惠：根据相关法规，在融资租赁活动中发生的费用部分可享受增值税抵扣。

2. 融资租赁公司的业务边界

虽然融资租赁公司不直接发放银行贷款，但它们可以通过以下方式间接 involvement in lending activities（参与信贷活动）：

- 过桥融资：在项目初期阶段提供过渡性资金支持。

- 联合融资：与商业银行合作设计结构化融资方案。

- 资产证券化：将租赁应收款项打包发行ABS（Asset Backed Securities，资产支持证券）。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）