资本资产定价模型的创始人是谁？

资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model, CAPM）是金融学领域的一种重要工具，用于预测投资组合的期望回报与风险之间的关系。CAPM在金融学研究中具有重要的地位，它是现代金融理论的重要成果之一。

CAPM的创始人是美国经济学家威廉·夏普（William Sharpe）、美国经济学家约翰·林特纳（John Lintner）和美国经济学家杰克·特雷纳（Jack Treynor）。他们三个人分别在19年、1965年和1961年独立提出了CAPM模型，并于1969年获得了诺贝尔经济学奖。

CAPM模型是一种风险资产的定价模型，它假设所有投资者都是理性的、有相同的投资期望，并在市场上竞争。该模型基于一个假设：投资者在做出投资决策时，只考虑了市场风险因素，而忽略了公司特殊风险因素，因为这些特殊风险因素是可以通过多样化投资来消除的。CAPM模型将市场风险因素与投资组合的期望回报联系起来，从而确定了投资组合的预期回报率。

CAPM模型的核心思想是，投资组合的期望回报率与市场风险系数（即贝塔系数）成正比。贝塔系数反映了某一资产价格变化与市场整体价格变化之间的关系，当贝塔系数为1时，表示该资产与市场整体价格变动的关系相同。当贝塔系数大于1时，表示该资产的价格变动比市场整体价格变动更为剧烈，而当贝塔系数小于1时，则表示该资产的价格变动比市场整体价格变动更为缓和。

CAPM模型的数学表达式为：E(R_i)=R_f \beta_i(E(R_m)-R_f)，其中E(R_i)表示资产i的预期回报率，R_f表示无风险利率，E(R_m)表示市场的预期回报率，β_i表示资产i的贝塔系数。

资本资产定价模型的创始人是谁？

CAPM模型的优点在于，它提供了一种简单而有效的方法来衡量资产价格的风险和回报。该模型允许投资者根据其风险承受能力和投资目标来选择适合自己的投资组合。CAPM模型还可以用来计算资本成本，从而帮助公司做出投资决策。

资本资产定价模型的创始人是谁？

CAPM模型也存在一些缺点。该模型忽略了市场中的其他因素，如通货膨胀率、汇率波动等，而这些因素也会影响到资产价格的波动。该模型假设投资者是理性的，但事实上，投资者往往会受到情绪和心理因素的影响而做出非理性的投资决策。CAPM模型还忽略了公司特殊风险因素，这些因素可能会对投资组合的回报率产生重要影响。

CAPM模型是现代金融理论中的重要成果之一，它为投资者提供了一种简单而有效的方法来衡量资产价格的风险和回报。该模型也存在一些缺点，需要在实际应用中加以注意。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）