民间借贷脱实向虚|项目融资中的风险与监管

“民间借贷脱实向虚”是指原本应在实体经济领域中发挥支持作用的民间资金，逐渐脱离实际经济需求，流向虚拟经济或非生产性用途的现象。随着我国经济发展进入高质量发展阶段，金融监管政策逐步趋严，但部分民间借贷活动仍存在“脱实向虚”的倾向，这对项目融资领域的健康发展构成了潜在威胁。

具体而言，“民间借贷脱实向虚”主要表现为：一是资金用途不清，部分借款人将借款用于炒股、炒房等虚拟经济领域；二是借款链条拉长，资金在不同借贷主体间流转，增加了金融系统性风险；三是虚假借贷现象频发，一些不法分子通过虚构交易背景或制造复杂融资结构，套取大量资金用于非正当用途。

“民间借贷脱实向虚”的表现与危害

民间借贷脱实向虚|项目融资中的风险与监管 图1

（一）主要表现形式

1. 资金流向虚拟经济：部分借款人利用高利贷平台获取资金后，并未将款项投入实体经济项目，而是用于投资股市、期货等高风险领域。

2. 多层嵌套融资结构：一些借款人为规避监管，通过设立空壳公司或搭建复杂融资链条，将民间借贷资金层层包装，最终流向虚拟经济领域。

3. 虚假借贷掩盖真实用途：个别借款人编造投资项目、虚构交易背景，甚至通过伪造合同、印章等方式，骗取出借人信任，套取资金用于非正当用途。

（二）对项目融资领域的危害

1. 增加系统性金融风险：大量民间资金脱离实体经济，“脱实向虚”会加剧金融市场波动，影响项目融资活动的稳定性。

2. 弱化金融服务实体经济功能：民间借贷资金本应支持实体经济发展，但其“虚脱”倾向反而挤占了实体经济尤其是中小微企业的融资空间。

3. 增加企业融资成本：虚假借贷推高了市场利率水平，加重了实体经济特别是项目融资的负担。

“民间借贷脱实向虚”的法律应对

（一）司法应对措施

针对“脱实向虚”现象，法院在审理相关案件时可采取以下措施：

1. 严格审查资金用途：法院应重点审查借款合同约定的资金用途是否符合法律规定，并要求借款人提供相应证明材料。

2. 加大虚假诉讼打击力度：通过建立完善的证据审查机制，识别和打击虚构借贷关系的行为。

（二）民间借贷规范化路径

1. 强化合同管理：建议相关部门出台细则，规范民间借贷合同签署流程，明确资金用途条款，并要求借款方提供担保或抵押物。

2. 加强行业自律：鼓励民间借贷平台建立风险控制机制，定期披露资金流向信息，接受社会监督。

项目融资中的风险防范策略

（一）企业层面的应对措施

1. 审慎选择融资渠道：企业在进行项目融资时，应优先选择正规金融机构提供的项目贷款产品。

2. 加强内部风控建设：建立完善的资金使用追踪机制，确保募集资金全部用于实体经济项目。

民间借贷脱实向虚|项目融资中的风险与监管 图2

（二）监管机构的监管建议

1. 完善监管制度体系：出台针对“脱实向虚”现象的专项政策文件，明确监管红线和处罚措施。

2. 强化跨部门协同监管：金融监管部门、工商管理部门等应建立信息共享机制，形成联合监管合力。

“民间借贷脱实向虚”已成为影响项目融资健康发展的突出问题。下一步，需要从司法、行政监管等多个维度入手，构建全方位的防控体系。也要注重引导民间资本流向实体经济领域，通过政策支持和市场机制相结合的方式，推动形成良性循环的金融生态。

随着我国经济转型的深入，“脱实向虚”现象有望得到进一步遏制，这将为项目融资领域的健康发展创造更有利的环境条件。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）