项目融资中的过桥贷风险与应对策略|贷款过账问题解析及解决方案

随着经济全球化的发展，企业间的资金需求日益增加，与此各种非传统的融资方式也在悄然兴起。“别人贷款找人过账”的现象在中小企业中尤为常见，这种看似灵活的资金周转方式背后，却暗藏着巨大的法律与财务风险。

“别人贷款找人过账”？

“别人贷款找人过账”是指企业A因资金短缺需要借款时，由第三方（通常是空壳公司或关联方）出面办理贷款业务，实际用款人为企业A。表面上看，贷款主体是第三方，实质上资金的使用、偿还甚至决策权都掌握在实际用款企业手中。这种操作的本质是一种变相的过桥融资行为，在项目融资领域尤为普遍。

1. 过桥贷的定义与发展

过桥融资（Bridge Financing）是一种短期融资方式，通常用于满足企业在较长融资周期中的临时资金需求。正规的过桥融资一般通过银行等持牌金融机构开展，具有严格的风控流程和合规要求。

项目融资中的过桥贷风险与应对策略|贷款过账问题解析及解决方案 图1

但“别人贷款找人过账”则完全脱离了正规金融渠道，更多是以民间借贷、关联方借款或甚至是地下钱庄的形式操作。这种方式虽然能在短期内帮助企业渡过资金难关，但也带来了系列问题：

财务不透明：实际用款企业往往不会向债权人完全披露资金用途和流向

利息负担重：民间过桥通常伴随着高利率

流动性风险大：一旦原融资渠道出现问题，极易引发连锁反应

项目融资中的过桥贷现象及其危害分析

在项目融资过程中，过桥贷现象主要集中在以下几个环节：

（一）项目启动前的资金筹备阶段

很多企业在正式融资前的准备阶段，会通过各种过桥方式筹集初始资金。

中小企业A需要进行设备采购，在获得正式银行贷款之前，可能由老板个人或其他关联方垫资完成。

利用供应商账期差，通过民间借贷过桥支付货款。

这些操作虽然帮助企业度过了短期资金困境，但也带来了严重隐患——一旦后续融资未能按计划到位，将面临债权人追偿甚至项目流产的风险。

（二）项目周期中的滚动性融资需求

在项目实施过程中，企业可能因各种不确定性因素（如市场变化、客户付款延迟等），导致现金流出现缺口。此时，部分企业会选择通过过桥贷维持运转。

这种做法的危害在于：

资金链高度脆弱：任何风吹动都可能导致资金链断裂

融资成本快速攀升：过桥费用可能吞噬项目利润

（三）民间借贷市场的发展推动

随着民间资本活跃度提高和P2P平台的兴起，过桥贷成为了一种地下金融活动。这种不受监管的资金运作方式，

使得原本可控的企业风险迅速放大。

典型项目融资案例中的过桥贷风险

案例：某制造企业A的过桥贷危机

该企业在S计划的研发阶段，因自有资金不足，选择了通过关联方B公司办理银行贷款。表面上，B公司是贷款主体，实际用款人为A企业。

最初，这种方式帮助企业顺利获得了研发所需资金。

但随着项目推进，A企业又以同样的方式寻求进一步融资，导致债务链条越拉越长。

当后期出现资金链断裂后，不仅关联方B公司被债权人起诉，A企业的正常经营也受到严重影响。

案例分析

这个案例说明：

1. 过桥贷是在"透支未来"，掩盖当前的财务困境

2. 一旦原有融资渠道出现问题（企业自身出现问题或关联方资金链断裂），整个资金链条就会面临崩塌风险

项目融资中的各方责任与合规要求

为了避免过桥贷带来的潜在风险，在项目融资过程中需要特别注意以下几点：

（一）严格区分贷款主体和实际用款人

贷款主体应当是真实经营的实体，不能仅作为通道存在。

需要明确资金的实际用途，并建立有效的资金监管机制。

（二）建立完善的风控体系

对于投资者和债权方：

应当加强对借款企业的真实财务状况审查

严格审核贷款项目的真实性

建立风险预警机制

而对于用款企业：

需要制定合理的资金使用计划

建立健全的财务内控制度

确保融资活动在法律框架内进行

（三）加强内部监督和第三方审计

定期开展内部财务审计，及时发现和处理潜在问题。

引入外部审计机构，对关联方交易和过桥资金往来进行专项审查。

项目融资中的过桥贷风险与应对策略|贷款过账问题解析及解决方案 图2

如何应对过桥贷风险？

企业在遇到短期资金需求时，应当采取更为规范的方式：

（一）优化企业自身流动性管理

建立健康的现金流管理制度

合理安排各项支出顺序

在必要时引入专业财务顾问

（二）建立长期融资合作关系

与正规金融机构建立稳定的合作关系

制定中长期的融资计划

通过多样化的融资渠道分散风险

（三）注重法律合规性

所有融资活动都应当符合相关法律法规

严格区分企业与个人财务，避免"家族化"融资

做好相应信息披露工作（包括向股东和债权人）

“别人贷款找人过账”的做法虽然能在短期内帮助企业解决资金压力，但其带来的法律风险、财务风险不容忽视。在项目融资过程中，企业和投资者应当坚持规范化运作，严格控制操作风险，确保融资活动在合规的前提下进行。

对于已经存在过桥贷问题的企业，更要及时采取措施，通过合法途径清理和化解存量债务，避免陷入更大的危机。未来随着金融监管的加强和企业自身风控能力的提升，“别人贷款找人过账”的现象将逐步得到改善。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）