借长期应付款融资租赁：企业融资新路径与风险管理

在当今竞争激烈的商业环境中，企业的资金需求日益，而传统的融资方式往往难以满足快速发展的需求。在这种背景下，“借 长期应付款融资租赁”作为一种创新的融资手段逐渐受到广泛关注。这种融资方式通过将企业现有的固定资产作为抵押，以分期偿还的方式获取长期资金支持，为企业发展提供了新的可能性。

（一）“借 长期应付款融资租赁”？

融资租赁是一种结合了租赁和信贷特点的融资方式，承租人（即企业）通过与出租人签订租赁合同，获得设备或其他固定资产的使用权，并按约定分期支付租金。在此过程中，长期应付款是指企业在资产负债表中记录的应付融资租赁款项，反映了企业在未来一段时间内需偿还的债务。

借长期应付款融资租赁：企业融资新路径与风险管理 图1

（二）融资租赁的独特优势

1. 资产流动性增强

融资租赁使企业在不立即消耗现金的情况下获得固定资产，从而将资金用于其他更重要的业务发展。

2. 优化资本结构

通过融资租赁，企业可以合理调整资产负债比例，避免因过高的负债率对企业信用评级产生负面影响。

3. 税务优势

根据相关税法规定，融资租赁过程中发生的租赁费用可以在税前扣除，从而为企业节省部分税务支出。

4. 适用于多样化的融资需求

融资租赁不仅限于大型设备采购，还广泛应用于无形资产、技术引进等领域，能够满足企业不同层次的融资需求。

“借 长期应付款融资租赁”在项目融资中的应用

（一）项目融资的基本概念

项目融资是一种以特定项目为基础的融资方式。通常，项目的发起人（即借款人）通过将项目的资产或预期收益作为抵押担保，从金融机构或其他投资者处获得资金支持。融资的方式可以是贷款、债券发行或融资租赁等。

（二）融资租赁在项目融资中的独特作用

1. 降低初始投资门槛

企业在启动新项目时，往往需要大量的前期投入。通过融资租赁，企业可以用较少的自有资金获取所需的设备或技术，从而降低进入门槛。

借长期应付款融资租赁：企业融资新路径与风险管理 图2

2. 灵活的还款安排

融资租赁通常允许企业根据项目的 cash flow 情况制定还款计划，减轻初期财务压力。

3. 提升项目抗风险能力

通过融资租赁，企业在项目失败的情况下可以将租赁资产退还给出租人，从而避免承担过大的经济损失。

（三）融资租赁在不同类型项目中的应用

1. 制造业项目

制造业企业在购买生产线、研发设备等过程中可以通过融资租赁优化资金配置。

2. 基础设施建设项目

公共交通、电力设施等大型基础设施建设可以通过融资租赁吸引社会资本参与，缓解政府财政压力。

3. 技术创新项目

对于需要引进先进技术和设备的企业而言，融资租赁提供了灵活的资金来源，有助于推动技术升级。

“借 长期应付款融资租赁”的风险与管理

（一）融资租赁的主要风险

1. 市场风险

如果租赁资产的市场价格发生剧烈波动，可能导致企业的资产评估价值与实际价值不符。

2. 信用风险

承租企业如果因经营不善或其他原因无法按时偿还租金，将面临违约风险。

3. 法律风险

在融资租赁过程中，如果合同条款不明确或存在法律漏洞，可能引发纠纷。

4. 流动性风险

融资租赁的期限较长，可能导致企业在短期内缺乏足够的流动资金应对其他突发需求。

（二）风险管理策略

1. 完善的内部控制系统

企业应建立严格的财务审核机制，确保融资租赁活动在可控范围内进行。

2. 全面的市场调研与评估

在选择融资租赁方案前，应对市场环境、行业趋势等进行全面分析，避免盲目决策。

3. 合理的还款计划制定

根据项目的 cash flow 预测结果，制定切实可行的还款计划，确保能够按时履行义务。

4. 法律与合同审查

在签署融资租赁合应聘请专业律师对合同条款进行审查，避免潜在法律纠纷。

其他融资的比较分析

在选择融资时，企业需要综合考虑自身特点和项目需求。以下是对几种常见融资进行简要对比：

1. 银行贷款

银行贷款操作相对简单，但通常要求较高的信用评级和抵押担保，且还款压力较大。

2. 债券发行

债券发行适合规模较大的企业，能够筹集大量资金，但发行成本较高，且对企业的信息披露要求严格。

3. 融资租赁

相较于前两者，融资租赁具有灵活性高、门槛低的优势，特别适合中小企业和项目初期阶段的企业。

4. 股权投资

股权融资可以为企业提供长期稳定的资金支持，但会稀释企业控制权，并可能导致股东间利益冲突。

未来发展趋势

随着全球经济的不断发展和技术的进步，融资租赁市场将迎来新的发展机遇。以下是未来可能的发展趋势：

1. 数字化转型

科技创新将推动融资租赁业务向线上化、智能化方向发展，提高融资效率和客户体验。

2. 绿色金融与可持续租赁

随着环保意识的增强，绿色融资租赁产品将成为市场关注的重点，特别是在新能源、节能环保等领域。

3. 跨境融资租赁

全球经济一体化为融资租赁业务的国际化提供了便利条件，未来可能出现更多跨境融资租赁交易。

4. 风险管理工具的创新

为了更好地应对融资租赁中的风险，市场上将涌现出更多的风险管理工具和产品，如融资租赁保险等。

“借 长期应付款融资租赁”作为一种新兴的融资，在项目融资中发挥着越来越重要的作用。它不仅能够帮助企业在不增加过多财务压力的情况下获取所需资金，还能通过灵活的还款安排和资产风险管理为企业创造价值。企业在选择这种融资时，也需要充分认识到其潜在风险，并采取相应的管理措施来 mitigating 这些风险。

随着融资租赁市场的不断发展和完善，相信会有更多创新的融资模式和技术手段被开发出来，为企业的持续发展提供强有力的支持。对于企业管理者而言，如何在把握市场机遇的有效控制融资租赁带来的风险，则是需要长期关注和研究的重要课题。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）