信托融资居间业务的合法性探讨与风险防范

随着我国金融市场的发展和资本运作的日益频繁，“信托融资居间”这一业务模式逐渐走入人们的视野。信托融资居间，是指在信托融资活动中，由专业的中介服务机构或个人（以下简称“居间人”）为委托人（通常是资金需求方）与受托人（通常是资金供给方或信托公司）提供撮合、协调服务的过程。这些居间人通过自己的专业能力、信息优势以及人脉资源，帮助双方达成融资协议，并从中收取相应的中介费用。

这种业务模式看似简单，但涉及复杂的法律关系和金融操作，尤其是在我国金融市场快速发展的背景下，“信托融资居间”业务的合法性和合规性问题逐渐成为各方关注的焦点。一些居间人在开展业务过程中，由于对相关法律法规不熟悉或故意规避监管，导致了一系列违法犯罪行为的发生，既损害了客户的合法权益，也扰乱了正常的金融市场秩序。

本文旨在通过对“信托融资居间”这一业务模式的法律分析，探讨其存在的合法性问题，并结合实际案例出一些风险防范措施，为从业企业和个人提供参考。

信托融资居间业务的合法性探讨与风险防范 图1

信托融资居间业务的基本概念与法律框架

（1）基本定义

信托融资是一种以资金信托为基础的融资方式。信托公司作为受托人，接受委托人的信托财产，并根据委托人的指示，将信托财产用于特定投资或贷款目的。在这一过程中，信托公司扮演的是“”角色，其主要职责是按照法律和合同约定管理信托财产。

而居间人则是连接资金需求方和资金供给方的重要桥梁。他们通常不具备发放贷款的资质，但可以通过撮合交易获取中介收益。居间人的服务内容包括但不限于：

信息匹配：帮助资金需求方寻找合适的资金供给方；

方案设计：为委托人设计符合其需求的信托融资方案；

流程协调：协助双方完成尽职调查、合同签署、资金划转等程序。

（2）法律框架

我国对信托融资居间业务的合法性问题主要可以从以下几个方面进行分析：

1. 《中华人民共和国信托法》

根据《信托法》，信托关系的确立需要基于委托人的真实意思表示，且信托财产必须合法、明确。在实际操作中，如果居间人未尽到必要的审查义务（如对资金用途的合法性审查），则可能因“不当引入”而承担相应责任。

2. 《合同法》

《合同法》明确规定了中介合同的基本要求。如果居间人在提供服务过程中存在虚假陈述、隐瞒重要信息或恶意撮合等行为，则其与客户之间的合同可能会被认定为无效，甚至可能面临赔偿责任。

3. 《金融资产管理公司条例》和相关细则

出台的相关法规对信托融资业务中的居间人资质、信息披露义务做出了明确规定。《贷款公司试点指导意见》要求，居间人不得以任何形式吸收或变相吸收公众存款。

4. 刑法相关条款

如果居间人在开展业务过程中触犯了非法集资、洗钱等罪名，则可能会面临刑事处罚。一些居间人因涉嫌“非吸”（非法吸收公众存款）被追究刑事责任的案例屡见不鲜。

信托融资居间业务的合法性争议

（1）合法性的核心问题：是否触犯了金融监管红线？

部分居间人在开展业务时，可能会采取一些变通手法来规避监管。

“假信托真借贷”

部分居间人会以设立信托计划为名，实则开展民间借贷业务。这种做法不仅违反了《信托法》的相关规定，还可能触犯《民典法》对高利贷的限制性规定。

资金池运作

一些居间人为了谋取更多利益，可能会将多个委托人的资金汇集到一个“资金池”中，并以“过桥贷款”的形式提供给资金需求方。这种做法实质上已经构成了非法吸收公众存款的行为。

承诺收益或隐含担保

根据《信托法》，居间人不得向委托人承诺收益，也不得为信托产品提供任何形式的担保。在实际操作中，一些居间人为了吸引客户，会通过“兜底协议”等方式对客户做出保本保息的承诺。这种行为不仅违反了法律，还可能导致其陷入兑付危机。

（2）居间人的定位问题：是金融服务提供者还是资金掮客？

信托融资居间业务的合法性探讨与风险防范 图2

由于我国现行法律法规对居间人的定位并不十分明确，导致了许多业务边界不清的问题。

在些情况下，居间人可能扮演“理财顾问”和“资金中介”的双重角色；

部分居间人虽然表面上与信托公司，但却通过收取费等方式变相发放高利贷。

这些行为的法律性质往往难以界定，既可能被视为正常的商业行为，也可能被认定为违法甚至犯罪。

典型风险案例分析

（1）案例一：居间人因“非吸”被追究刑事责任（化名）

信托融资公司与一家居间机构开展业务。该居间机构通过向不特定对象宣传信托产品，并承诺高额 returns，吸引了大量客户投资。在实际操作中，这些资金并未进入正规的信托计划，而是被用于了其他高风险项目。因项目运作失败，客户无法收回本金，部分投资者向机关报案，该公司及其居间人被认定为构成非法吸收公众存款罪，分别判处有期徒刑和罚金。

（2）案例二：居间人未尽到审查义务导致纠纷

房地产开发公司通过信托融资的方式解决了资金短缺问题。在此过程中，一家第三方居间机构负责牵线搭桥。由于该居间人未对房地产公司的资质及项目可行性进行充分调查，最终因项目烂尾导致信托计划无法按期兑付。在随后的诉讼中，法院认定该居间人未尽到必要的审慎义务，判决其承担连带赔偿责任。

合法开展信托融资居间业务的合规要点

（1）严格遵守法律法规

居间人必须具备相应的资质，尤其是从事金融类居间业务时，应取得相关主管部门的批准；

严格按照《合同法》和《信托法》的要求与客户签订居间服务协议，明确双方的权利义务。

（2）加强尽职调查

在接受委托前，应对资金需求方的资质、信用状况及项目可行性进行充分调查；

对信托产品的合规性进行严格审查，确保其符合国家法律法规和金融监管政策。

（3）规范居间服务收费行为

收费标准应当公开透明，不得通过虚假陈述或隐瞒事实的方式谋取不正当利益；

禁止以“承诺收益”等方式诱导客户投资。

（4）完善信息披露机制

向投资者充分披露信托产品的风险点及法律关系；

在服务过程中避免使用模糊性语言或误导性宣传。

信托融资居间业务虽然在促进资金流动和优化资源配置方面发挥了积极作用，但也面临着诸多法律和合规风险。随着金融监管的不断加强，居间人必须更加注重自身行为的规范性，严格遵守相关法律法规，才能在合法合规的前提下实现可持续发展。

对于监管部门而言，则需要进一步完善相关法规制度，并加强对居间市场的监督检查力度，以促进行业健康有序发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）