股权融资居间协议：全面解析与实务操作指南

随着中国金融市场的发展，股权投资作为一种重要的资本运作方式，逐渐成为企业融资的重要渠道。在这一过程中，融资居间协议扮演着不可或缺的角色。从定义、法律要点到实操层面，为您详细解读股权融资居间协议的方方面面。

股权融资居间协议？

股权融资居间协议是指，在股权投融资交易中，由专业服务机构或个人作为居间人，撮合资金需求方（通常为创业公司或中小型企业）与资金供给方（通常为投资者或机构）达成股权投融资合作意向的法律文书。简单来说，它是连接企业与投资人的重要桥梁。

在实际操作中，股权融资居间协议的主要内容包括以下几点：

1. 服务范围：明确居间人的职责，寻找潜在投资人、提供尽职调查支持、协助谈判等。

股权融资居间协议：全面解析与实务操作指南 图1

2. 服务期限：规定服务的有效期，通常由双方协商确定。

3. 佣金收取：明确居间人成功撮合交易后应获得的佣金比例和支付方式。

4. 保密义务：要求各方对商业机密和技术信息予以保密。

股权融资居间协议的核心法律要点

1. 合法性与合规性

根据《中华人民共和国合同法》及相关法律法规，居间协议只要符合以下条件即为合法有效：

当事人具有相应的民事行为能力；

意思表示真实；

不违反法律法规或公共利益。

实践中，由于股权融资涉及金额较大且专业性强，建议聘请专业律师审核协议内容，确保其合法合规性。

2. 居间人的权利与义务

居间人在协议中扮演的角色类似于“红娘”，需要具备专业的市场资源和谈判能力。以下是居间人应尽的主要义务：

信息真实性：居间人需对提供的投资人信息或企业资料的真实性负责，避免因虚假信息导致纠纷。

勤勉尽责：在撮合交易过程中，居间人应积极履行职责，及时反馈进展。

保密原则：未经各方许可，不得向无关第三方泄露商业机密。

3. 投资人的权利与义务

投资人作为资金供给方，在协议中享有的主要权利包括：

要求企业提供完整的财务报表、商业模式说明等资料；

对企业进行尽职调查，评估其投资价值和风险；

在达成一致后，按照约定支付投资款项。

4. 企业的权利与义务

企业在股权融资过程中，需承担以下义务：

如实披露公司经营状况，不得隐瞒重大问题；

按时完成融资交割手续；

履行协议中约定的其他义务，如提供股东会决议等文件。

签订股权融资居间协议的注意事项

1. 明确佣金比例与支付方式

佣金是居间人的主要收益来源。在协议中应明确以下

股权融资居间协议：全面解析与实务操作指南 图2

佣金收取标准（通常为实际到账投资金额的一定比例）；

支付时间点（通常为投资款到位后或交割完成时）；

若因故未完成交易，佣金如何处理。

2. 约定违约责任

任何合同都应包含违约条款。在股权融资居间协议中，常见的违约情形包括：

投资人未按约定支付投资款；

企业拒绝支付佣金或违反保密义务；

居间人未能完成约定的撮合任务。

3. 约定争议解决方式

为避免未来可能出现的纠纷，建议在协议中明确以下争议解决条款：

双方协商解决；

若协商不成，可向有管辖权的法院提起诉讼。

股权融资居间协议的风险管理

1. 投资人风险

投资者在参与股权融资时，应重点关注以下风险：

市场风险：初创企业经营不确定性较高；

流动性风险：股权投资变现周期较长；

法律风险：需确保投资协议的合法性和可执行性。

2. 企业风险

企业家在选择居间人时，需注意以下问题：

居间人的资质与经验；

是否存在“飞单”（即居间人绕过公司直接撮合交易）的风险；

居间人在市场中的口碑和专业能力。

股权融资居间协议的签订流程

1. 初步洽谈：企业或投资人通过朋友介绍、行业展会等方式与居间人取得联系。

2. 尽职调查：居间人协助双方进行基础尽调，确保信息对称。

3. 拟协议：根据各方需求，由专业律师起居间协议初稿。

4. 签署协议：在确认无误后，双方签字盖章。

5. 执行与后续：按照协议约定推进融资交割，并支付佣金。

案例分析

案例一：A公司通过B投资机构完成Pre-A轮融资

背景：A是一家人工智能初创企业，拥有核心专利技术，但缺乏稳定的现金流。

过程：通过某知名创投机构牵线搭桥，A最终获得亿元级融资。

结果：A成功实现业务扩张，投后估值显着提升。

案例二：C公司因信息披露不完整引发纠纷

背景：C是一家医疗科技企业，在签订居间协议前未充分披露研发投入不足的问题。

过程：在投资人进场尽调时发现问题，导致交易流产。

结果：C需向居间人支付部分佣金，并赔偿相关损失。

股权融资居间协议是连接资本与企业的纽带，其内容和执行直接影响到交易的成败。对于企业而言，选择一家专业、可靠的居间机构至关重要；而对于投资人来说，则需要充分评估风险并确保自身权益得到有效保障。

在签订此类协议时，建议企业家与投资人保持高度警惕，尤其是在佣金支付方式和违约责任等方面做好详细约定。聘请专业律师参与谈判和签约过程，能够有效降低法律风险，确保各方利益最大化。

随着中国资本市场的进一步开放，股权融资居间服务必将迎来更广阔的发展空间。如何在合规的前提下实现高效撮合，将是未来行业发展的关键课题。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）