金融与融资租赁的区别-项目融资领域的深度解析

在现代经济发展中，金融工具和融资的多样化为企业提供了丰富的资金获取渠道。在这"金融"和"融资租赁"作为两种重要的融资手段，在项目融资领域扮演着重要角色。很多人对这两者的区别并不十分清楚。深入分融与融资租赁的区别，特别是从项目融资的角度出发，帮助从业者更好地理解两者的特点和应用场景。

何为金融？何为融资租赁？

我们需要明确两个基本概念：金融？什么又是融资租赁？

金融（Finance）是现代经济的血液，涵盖了货币流通、信用、投资、保险等多个维度。在狭义上，金融通常指的是资金的融通，即通过银行贷款、资本市场融资等获取所需资金。广义上的金融则包括了整个金融市场体系，如证券市场、外汇市场、保险市场等。金融的本质是实现资源的优化配置，通过资金的流动和分配促进经济活动的发展。

融资租赁（Lease Financing），中文有时也被称作"设备租赁"或"融资性租赁"，是一种结合了融资与融物特点的特殊金融工具。它最早起源于20世纪60年代的美国，在全球范围内得到了广泛应用。融资租赁的基本运作模式是：承租人（企业）选择所需设备，由出租人（租赁公司）该设备后将其租给承租人使用，承租人则按照约定支付租金。在整个租赁期内，设备的所有权归出租人所有，而使用权和收益权则属于承租人。

金融与融资租赁的区别-项目融资领域的深度解析 图1

金融与融资租赁的主要区别

通过对两者的定义和运作模式的初步了解，我们可以从以下几个方面进一步探讨金融与融资租赁的区别：

（一）融资主体不同

在传统金融活动中，资金的需求方通常是企业或个人，而提供资金的一方则是银行或其他金融机构。这种直接的资金借贷关系构成了金融活动的基本框架。

融资租赁则有所不同，其核心是"以租代购"的模式。在这个过程中，租赁公司扮演着关键角色。承租人需要设备时，通过租赁公司将设备使用权获得，支付租金。这种融资实现了资产所有权与使用权的分离。

（二）资金来源和风险承担不同

金融服务的风险主要集中在银行等金融机构身上。贷款人会根据借款人的信用状况、经营稳定性等因素进行综合评估，并要求借款人提供相应的抵押或担保。这种直接的资金借贷模式使得金融机构面临较高的信用风险。

融资租赁的风险分担机制更加分散。由于租赁公司介入了设备的环节，承租人只需要按照约定支付租金即可使用设备。这种模式将资产的价值波动风险部分转移到了出租人身上，而承租人的责任仅限于按时支付租金和合理使用设备。

（三）融资用途和期限不同

传统的金融融资具有较强的灵活性，资金可以用于企业运营、项目投资等多个方面。贷款的期限从短期到长期都有广泛的覆盖范围。

融资租赁的资金用途则相对固定，主要用于设备购置、技术更新等资本性支出。租赁合同通常会规定明确的期限，在租期内承租人获得设备的使用权，到期后可以选择续租、或退还设备等多种处理。

（四）法律关系和税务处理不同

在金融领域，借贷关系主要体现在债权人和债务人的 contractual obligations上。在税务处理方面，借款利息可以在企业所得税前扣除。

融资租赁涉及更加复杂的法律关系。由于租赁涉及到 asset ownership的转移和使用权的分离，在税务处理上也是不同的。租金通常被视为承租人的一项经营性成本，可以分期计入企业的运营费用中。

（五）资产流动性与风险暴露程度不同

传统金融活动中的资金具有较高的流动性。无论是借贷双方的资金都可以快速转换为其他形式或用于其他投资。

融资租赁的资产具有一定的专用性和不可分割性。设备的所有权属于租赁公司，这种安排使得租赁公司在承租人出现财务困难时能够更有效地管理和处置资产，从而降低整体风险。

在项目融资领域的应用与结合

虽然金融和融资租赁存在上述区别，但它们在现代企业融资实践中往往是相辅相成的。特别是在大型项目融资中，两者的优势可以得到充分发挥。

（一）金融服务的优势

1. 资金灵活性：传统金融服务能够快速响应企业的流动性需求，满足企业日常运营中的周转资金要求。

2. 长期资金支持：对于需要大量资本投入的基础设施项目或技术研发项目，长期贷款是较为理想的融资。

3. 风险管理工具：现代金融市场提供了丰富的风险对冲工具（如衍生品），帮助企业管理者更好地控制财务风险。

（二）融资租赁的优势

1. 资产专用性强：融资租赁特别适合需要专业设备的企业，这种融资模式能够将企业的资本支出转化为可控的经营性支出。

2. 降低初始投资：对于资金有限但又希望获得先进设备的企业来说，融资租赁提供了"以租代买"的解决方案，降低了初始资金投入的压力。

3. 优化资产负债表：采用融资租赁获取资产不会直接增加企业的长期负债，在一定程度上能够改善企业的财务报表结构。

如何选择合适的融资？

企业在进行项目融资时，应综合考虑自身的特点和发展阶段，科学选择融资。以下是一些关键考量因素：

（一）项目性质和资金需求

短期流动性资金：适合通过传统金融借贷解决。

长期资本性支出：融资租赁可能是更合适的选项。

（二）财务状况和风险承受能力

如果企业具有较强的偿债能力和稳定的现金流，可以考虑传统的银行贷款等金融服务。

如果希望在控制财务风险的前提下实现资本运作的最大化，则可以选择融资租赁等。

（三）行业特点和发展阶段

对处于快速扩张期的企业来说，灵活多样的金融创新工具可能更为适合。

对于制造类或技术密集型行业，融资租赁能够帮助企业更好地管理设备投资的全生命周期。

项目融资领域的未来趋势

随着经济全球化和科技的进步，未来的项目融资领域将呈现出一些新的发展趋势：

（一）金融工具的创新

金融科技（FinTech）的发展正在改变传统的金融服务模式。从区块链技术到人工智能的应用，这些新技术为现代金融提供了更大的想象空间。

融资租赁也在尝试通过数字化手段提高效率。利用大数据风控模型优化租赁资产的选择和管理，通过区块链技术实现更加透明可信的融资租赁交易流程。

（二）绿色融资的重要性

伴随着全球对可持续发展的关注增加，绿色金融逐渐成为市场的主要发展方向之一。无论是传统的金融服务还是融资租赁模式，都将面临向绿色融资转型的压力和机遇。

（三）风险管理的强化

无论是在金融领域还是融资租赁行业，防范系统性风险都将是未来监管的重点方向。这包括加强对跨境资金流动的管理、完善融资租赁领域的法律法规等措施。

金融与融资租赁的区别-项目融资领域的深度解析 图2

通过以上分析我们金融与融资租赁虽有诸多不同，但它们在项目融资领域中并不是对立的关系，而是相互补充。随着市场环境的变化和融资需求的发展，企业需要更加灵活地运用这些工具，以实现最优的融资效果。对于从业者来说，深入了解两者的区别，合理配置和运用融资资源，将是一项长期且重要的课题。

在现代经济活动中，只有深刻理解金融与融资租赁的区别，并进行创新和优化，才能更好地服务于企业的项目融资需求，推动经济持续健康发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）