中小企业融资现状：挑战与突围之路

在全球经济一体化快速发展的今天，中小企业作为国民经济的重要组成部分，在推动经济、促进就业以及技术创新等方面发挥着不可替代的作用。融资难的问题始终困扰着中小企业的成长与发展。深入剖析我国中小企业融资的现状及面临的挑战，并探讨可行的突围之路。

中小企业融资需求与现状分析

中小企业在国民经济中扮演着关键角色，贡献了超过50%的企业数量和超过60%的GDP率。融资问题一直是影响其发展的主要障碍之一。尽管近年来国家对中小企业的支持力度不断加大，但融资难的问题依然存在。

1. 融资需求旺盛

中小企业由于自身规模较小、抗风险能力较弱，在发展过程中需要大量的资金支持。从初创期的种子资金到扩展期的技术改造资金，中小企业对各项融资的需求呈现多样化和高频化的特征。调研数据显示，超过80%的中小企业表示融资对其业务扩展至关重要，而其中约65%的企业存在不同程度的资金短缺问题。

2. 融资渠道有限

现有的融资渠道主要包括银行贷款、民间借贷、资本市场融资等。这些渠道对中小企业的开放程度普遍较低：

中小企业融资现状：挑战与突围之路 图1

银行贷款门槛高：银行贷款是中小企业最主要的融资方式之一。但由于中小企业普遍缺乏足够的抵押物和信用记录，再加上银行政策的偏向大中型企业，使得中小企业难以获得及时足额的贷款支持。

资本市场融资受限：A股市场对中小企业的上市要求较高，融资成本也相对较高。即便近年来新三板等多层次资本市场有所发展，但整体规模有限，难以满足大量中小企业的需求。

民间借贷风险高：由于正规渠道融资不易，部分企业被迫转向民间借贷，但这往往伴随着较高的利率和潜在的法律风险，加重了企业的财务负担。

3. 融资成本较高

即使能够获得融资，中小企业的融资成本也显着高于大型企业。根据统计数据显示：

贷款利息高：中小企业贷款平均年利率约为6%，而大型企业贷款利率则在4%6%之间。

附加费用多：除利息之外，中小企业还需支付各种评估费、手续费等，进一步增加了融资成本。

从整体看，融资难和融资贵的双重困境，严重制约了中小企业的健康发展。

中小企业融资难点与成因

1. 中小企业自身局限性

资产规模小：固定资产少，缺乏有效的抵押物。

财务不规范：很多中小企业会计制度不够完善，难以提供银行要求的财务报表和审计报告。

信用记录弱：由于成立时间较短，在金融机构中缺乏足够的信用积累。

2. 金融体系结构性问题

金融产品创新不足：现有金融产品多为标准化设计，难以满足中小企业的个性化融资需求。

风险分担机制不健全：银行在中小企业贷款业务中风险较高，但相应的风险分担和补偿机制尚不完善。

3. 宏观政策与市场环境

尽管政府出台了一系列支持中小企业融资的政策文件，但在实施过程中仍存在执行不到位、政策效果有限等问题。经济下行压力加大背景下，金融机构的风险偏好下降，进一步加剧了中小企业的融资难度。

突围之路：中小企业融资困境的路径探讨

面对复杂的外部环境和自身条件制约，中小企业需要从多方入手，探索可行的融资突破之道。

1. 创新融资模式

应收账款融资：基于企业与上下游客户的交易关系，以应收账款作为质押进行融资。这种方式可以帮助企业在不增加资产负债表压力的情况下获取资金支持。

供应链金融：通过核心企业的信用传导，为上游供应商提供融资服务。这种融资方式能够有效降低中小企业的融资门槛。

融资租赁：针对设备购置等固定资产投资需求，企业可以通过融资租赁的方式获取所需设备，分期支付租金，减轻初期资金压力。

2. 加强银企合作

银行应当调整信贷政策，积极开发适应中小企业特点的金融产品：

小额信用贷款：针对优质小微企业推出无需抵押担保的小额信用贷款，进一步简化审批流程。

科技金融创新：利用大数据和区块链等技术手段，评估企业的信用状况，提高风险定价能力。

3. 多元化融资渠道

区域性股权市场：通过地方性股权交易中心进行融资，成本相对较低且更加灵活。

crowdfunding（众筹）：借助互联网平台，面向特定投资者或消费者募集资金。

政府专项资金支持：积极申报各类科技型、创业型企业扶持资金，降低融资成本。

4. 提升企业自身能力

中小企业应逐步加强自身的财务规范和信用建设：

建立规范的财务制度：如实记录企业的经营状况，为获取信贷提供真实可靠的信息支持。

注重信用积累：通过按时还款、履行合同等方式，在金融机构中树立良好的信用形象。

5. 政策扶持与市场机制结合

政府应当继续完善政策支持体系：

税收优惠：针对科技型中小企业给予研发费用加计扣除等税收优惠政策，降低企业负担。

风险分担机制：设立中小微企业贷款风险补偿基金，为银行提供一定比例的损失补偿，提高金融机构的积极性。

中小企业融资现状：挑战与突围之路 图2

案例分析：成功突围的经验启示

以某科技型中小企业为例，在政府政策支持下，通过引入供应链金融和融资租赁等多种融资方式，成功解决了发展过程中的资金瓶颈问题：

与核心企业合作：基于稳定的上下游合作关系，获得了供应商提供的信用额度支持。

设备融资租赁：采用分期付款的方式购置生产设备，缓解了初期资金压力。

该案例充分表明，只有将政策支持、金融创新和企业管理提升有机结合，才能实现融资困境的有效突破。

中小企业是经济发展的生力军，如何其融资难题是一项系统工程。需要政府、金融机构、企业和社会资本的多方协同努力，构建起多层次、广覆盖的融资服务体系。随着金融创新的不断深入和政策支持力度的加大，我们有理由相信，中小企业的融资环境将得到持续改善，为我国经济高质量发展注入更多活力。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）