乾祥资产管理公司收到警示函：公司管理与行业合规面临的挑战

随着中国私募基金行业的快速发展，乾祥资产管理公司近年来因旗下基金多次出现合规问题而引发了广泛关注。2019年和2021年，该公司及其关联方海纳百泉投资基金管理有限公司均收到中国证监会监管局的警示函，暴露出公司在募集、投资、信息披露等多个环节中存在的违规行为。深入分析乾祥资产管理公司的公司管理现状，探讨其在行业合规方面所面临的挑战，并提出未来整改的方向。

乾祥资产管理公司的背景及其收到警示函的原因

乾祥资产管理公司成立于2015年，是一家专注于私募股权和创业投资基金管理的机构，在中国基金业协会完成了备案手续。根据公开资料显示，该公司在管基金数量为8个，管理规模暂未对外公布。作为一家中型资产管理机构，乾祥资产在行业内并不算是特别突出，但其多次收到监管警示函却暴露了公司在合规管理方面的不足。

2019年5月，证监局对乾祥资产管理公司采取了出具警示函的行政监管措施。经查，该公司存在以下违规行为：一是未按照基金合同约定进行信息披露；二是未妥善保存私募基金业务相关资料；三是部分基金产品在募集过程中存在不合格投资者参与的情形。这些问题的出现，反映出公司在合规管理、风险控制以及内部治理方面存在明显的漏洞。

乾祥资产管理公司收到警示函：公司管理与行业合规面临的挑战 图1

2021年7月，乾祥资产管理公司再次因相似问题收到警示函。根据证监局的通报，此次违规行为主要包括：一是未按合同约定对私募基金进行定期信息披露；二是存在将其他财产混同于基金财产从事投资活动的行为；三是部分基金产品的退出环节未能严格按照合同约定执行收益分配。

乾祥资产管理公司在公司管理中存在的问题

1. 合规意识薄弱，内控制度不完善

乾祥资产管理公司的违规行为反复出现，首要原因在于公司治理层对合规管理的重视程度不够。合规管理是金融行业健康发展的基石，尤其对于私募基金管理人而言，合规不仅关系到投资者的利益保护，也直接影响机构自身的声誉和可持续发展。

从已公开的信息来看，乾祥资产缺乏健全的内控制度体系，未能有效识别和防范潜在风险点。在基金募集环节，公司未严格审核投资者资质，导致部分不合格投资者参与了私募基金产品的投资；在信息披露方面，公司管理层未能建立有效的监督机制，导致多只基金产品的信息披露不及时、不完备。

2. 风险控制能力不足

乾祥资产管理公司在运作过程中多次出现资金募集和投资管理中的违规行为，反映出其在风险控制方面的严重不足。私募基金行业具有高杠杆率和高风险特征，对机构的风险识别和应对能力提出了较求。从警示函中乾祥资产并未建立有效的风险管理机制，使得公司在面对市场波动时缺乏足够的抗风险能力。

3. 信息披露不规范

信息披露是私募基金管理人的一项基本职责，也是投资者了解基金运作情况的重要途径。根据监管要求，私募基金管理人应当定期向合格投资者披露基金的运营状况、投资收益等信息，并在发生重大事项时及时进行公告。乾祥资产管理公司在这方面屡次违规。

在2019年的警示函中提到，乾祥资产未能按合同约定及时披露相关信息披露文件；在2021年警示函中，则指出部分基金产品的退出环节未能严格执行收益分配程序。这些问题的出现，不仅损害了投资者的知情权，也削弱了市场对私募基金管理人的信任。

乾祥资产管理公司未来的整改措施与方向

针对上述问题，乾祥资产管理公司应当采取以下整改措施：

乾祥资产管理公司收到警示函：公司管理与行业合规面临的挑战 图2

1. 建立健全内控制度

公司治理层应当深刻认识到合规管理的重要性，从组织架构、制度建设和人员配备等方面着手，建立健全内部控制系统。具体而言，可以设立专门的合规管理部门，制定详细的合规手册和操作指引，并定期对员工进行合规培训。

2. 加强风险管理工作

乾祥资产管理公司需要引入专业的风险管理工具和技术手段，建立科学的风险评估体系，识别潜在风险点并及时采取应对措施。可以通过引入第三方机构对公司的风控能力进行全面评估，并根据评估结果制定改进计划。

3. 规范信息披露流程

公司应当严格按照相关法律法规要求，完善信息披露机制。一方面，要确保所有基金产品的信息能够及时、准确地披露给合格投资者；要在重大事项发生时及时采取公告或其他方式向外传递信息。还应建立健全的信息披露档案管理制度，方便日后查阅和监管。

4. 加强投资者教育与保护

乾祥资产管理公司应当在日常经营中加强对投资者的教育工作，帮助其更好地理解私募基金产品的特点和风险。可以通过组织投资者见面会、发布投资白皮书等方式增进信息透明度；要严格审核投资者资质，确保私募基金产品仅面向合格投资者发行。

5. 建立长期合规管理机制

合规管理不是一朝一夕的工作，而是需要公司持续投入的一项系统工程。乾祥资产管理公司应当将合规文化融入到企业的血脉之中，通过制度设计和日常管理确保每一项业务都能够符合监管要求。

行业启示与

乾祥资产管理公司的违规行为暴露了中国私募基金行业中的一些共性问题。对于整个行业而言，本次事件提供了一个重要的警示：只有坚持合规经营，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。其他私募基金管理机构应当以此为鉴，从以下几个方面着手加强自身建设：

1. 提高合规意识

私募基金管理人应当深刻认识到合规管理的重要性，并将其作为一项长期战略来抓。通过建立健全的内控制度和风险管理体系，确保各项业务都在合规框架下开展。

2. 强化信息披露

准确、及时的信息披露是私募基金行业健康发展的基石。管理人应当严格按照法律法规要求进行信息披露，并建立完善的信息披露档案管理制度。

3. 加强投资者教育

通过多种形式加强对投资者的教育工作，帮助其更好地理解私募基金产品的特点和风险，从而建立起理性的投资理念。

4. 加强行业自律

行业协会需要发挥桥梁纽带作用，推动会员机构共同遵守行业规范，并通过建立黑名单制度等方式对违规行为进行惩戒，维护行业的整体信誉。

乾祥资产管理公司收到警示函事件的发生，不仅暴露了公司在合规管理方面的不足，也给整个私募基金行业敲响了警钟。作为一家专业的私募基金管理机构，乾祥资产需要以此次事件为契机，认真经验教训，采取有效措施提升自身的合规管理水平和风险控制能力。

随着监管力度的不断加大和行业自律机制的逐步完善，中国私募基金行业将进入一个更加规范和透明的发展阶段。对于乾祥资产管理公司而言，只有坚持合规经营、注重风险防范，并切实保护投资者利益，才能在激烈的市场竞争中实现可持续发展，为行业的长远繁荣贡献力量。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）