政府购买服务协议融资：创新与实践|政府采购融资模式

随着中国经济步入高质量发展阶段，政府职能逐步向"放管服"改革方向深化，政府服务（Government Procurement of Services, GPS）作为一项重要的财政政策工具，在推动公共服务市场化、社会化方面发挥着越来越重要的作用。与传统的政府采购货物或工程不同，政府服务更加强调通过市场机制引入专业化的社会力量，优化资源配置效率，提升公共服务质量。

从金融居间行业的视角出发，全面解析"政府服务协议融资"这一创新融资模式的特点、操作机制以及风险防范要点，并结合实际案例，探讨其在推动产业升级、支持实体经济发展中的重要作用。通过深入分析该融资模式的运作逻辑，为从业机构提供实践参考。

政府服务协议融资？

政府服务协议融资（GPS Financing），是指金融机构依据政府机关与中标服务商签订的《政府服务协议》及其相关应收账款，向中标服务商提供的融资支持。这种融资的核心在于将原本被视为"无形资产"的服务类合同所产生的未来收益权进行质押或转让，转化为可评估、可流通的金融资产。

在操作流程上，通常包括以下几个关键环节：

政府购买服务协议融资：创新与实践|政府采购融资模式 图1

1. 项目筛选与评估：金融机构会对参与政府采购的社会资本方（中标企业）进行资质审核和信用评级。

2. 协议分析：基于政府购买服务协议的具体条款，评估应收账款的合规性、稳定性和可回收性。

3. 授信审批：根据企业的财务状况、项目履约能力等因素，确定融资额度和期限。

4. 资金发放与监管：通过设立资金监管账户，确保资金用于约定的公共服务项目。

5. 贷后管理：包括定期跟踪监测服务履行情况、应收账款回收情况等。

以某市环卫一体化项目为例。该市政府通过公开招标，选定一家环保科技公司负责当地处理和环卫设备维护工作。中标企业与政府签订为期10年的服务协议，并按年度收取服务费。在此过程中，某商业银行与企业达成融资意向，基于未来十年的应收账款提供期限为5年、金额为50万元的流动资金贷款支持。

政府购买服务协议融资的特点与发展背景

1. 特点分析

政策导向性强：此类融资紧紧围绕政府公共服务需求，具有明确的社会效益目标。

风险分担机制灵活：通过引入保险机构、担保公司等增信措施，分散项目风险。

期限与现金流匹配：融资期限通常与服务协议期限相挂钩，便于还款安排。

支持产业升级：特别适用于环保、教育、医疗等领域，推动产业专业化发展。

2. 发展背景

大力推行"互联网 政务服务"和"放管服"改革，公共服务领域市场化需求持续释放。与此经济下行压力加大背景下，中小企业融资难问题日益突出。政府购买服务协议融资作为一项创新金融工具，在解决企业融资难题、优化财政资金配置效率方面发挥了积极作用。

据不完全统计，仅2022年，全国范围内通过政府购买服务协议实现的融资规模已突破千亿元大关，覆盖环保、教育、医疗等多个民生领域。这充分体现了市场主体参与公共服务供给的积极性和金融服务创新的重要性。

主要操作模式与典型案例

（一）应收账款质押融资

这是最常见的操作模式。企业基于与政府签订的服务协议，将未来可收取的应收账款作为质押物，向银行等金融机构申请融资支持。

典型案例：某环境科技股份有限公司中标地方政府的污水处理项目，获得三年期50万元融资额度。银行通过设立专门的资金监管账户，确保贷款资金用于项目设备采购和日常运营维护，定期跟踪项目进展和服务质量。

（二）PPP模式下的服务协议融资

在政府和社会资本合作（PPP）项目中，政府购买服务协议融资往往与特许经营权相结合。社会资本方基于获得的特许经营权和未来的收益权，向金融机构申请长期贷款支持。

典型案例：某水务集团中标区域供水项目，采用BOT（建设-运营-移交）模式。银行依据20年的特许经营权协议，为其提供15年期、金额为8亿元的固定资产投资贷款。

（三）供应链金融延伸

部分金融机构将政府购买服务协议融资与供应商应收账款链相结合，为上游企业提供全产业链融资支持。

典型案例：某软件开发公司中标政府机关信息化建设项目，银行不仅为该公司提供项目融资，还为其下游设备供应商设计了应收账款保理融资方案，形成了覆盖整个产业链的金融服务体系。

风险防范与合规建议

（一）项目层面风险

履约风险：服务方能否按期保质完成公共服务交付。

回款风险：政府支付是否及时足额到位。

政策风险：相关法律法规或政策变动可能带来的影响。

政府购买服务协议融资：创新与实践|政府采购融资模式 图2

（二）操作层面风险

资产证券化风险：应收账款的可分性和流通性直接影响融资价值。

资金用途监管：需建立严格的资金使用监督机制，防止挪用。

（三）合规建议

1. 建立健全的风险评估体系，将政府购买服务协议融资纳入全面风险管理框架。

2. 加强对地方政府财政支付能力的审查，防范区域经济波动带来的系统性风险。

3. 通过设立共管账户、资金监管等手段，确保金融资产的安全性和独立性。

未来发展

政府购买服务协议融资作为一项创新的融资工具，在支持公共服务领域市场化改革、促进产业升级方面具有重要意义。未来的发展将呈现以下几个趋势：

1. 产品创新：基于区块链、大数据等金融科技手段，开发更加智能化、个性化的融资解决方案。

2. 市场扩容：随着政府采购范围的不断扩大，相关融资需求将持续。

3. 政策支持：政府将继续出台相关政策，完善相关法律法规体系。

对于金融居间机构而言，要紧扣国家政策导向，在服务创新和风险控制方面下功夫，为客户提供更加专业、高效的服务。也要加强行业自律，确保业务合规开展，助力实现"政府-企业-金融"三方共赢的发展格局。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）