《中国企业海外并购融资偏好的影响因素及策略分析》

中国企业海外并购融资偏好分析

随着全球经济一体化的加深，中国企业“走出去”的步伐加快，海外并购成为企业拓展市场、优化资源配置、提升竞争力的重要手段。在这个过程中，企业需要充足的资金支持，而融资渠道的选择和融资成本的高低直接影响企业的并购效果。中国企业海外并购融资偏好如何？从实际出发，分析中国企业海外并购融资的偏好，为企业提供合理的融资建议。

中国企业海外并购融资的现状与特点

1. 现状

随着中国企业实力的增强，海外并购活动日益频繁。根据中国外汇管理部门的数据，截至2019年底，中国企业海外并购交易金额已超过1万亿美元，涉及的行业包括制造业、能源、医疗、教育等。

2. 特点

（1）并购动机多元化：中国企业海外并购的动机不仅仅局限于拓展市场份额，还包括获取先进技术、优化产业链、提高品牌价值等。

（2）并购方式多样化：中国企业海外并购方式包括现金收购、股权收购、资产收购等，不同并购方式对应不同的融资需求和风险。

（3）融资渠道逐步多元化：中国企业海外并购融资逐渐从银行贷款、公司债券等传统渠道转向股权融资、债券融资、融资租赁等多种渠道。

中国企业海外并购融资偏好分析

1. 融资方式选择

（1）股权融资：股权融资是企业融资成本最低的方式，可以为企业提供更高的资金利用效率。在中国企业海外并购中，通过发行可转债、发行股票等方式进行股权融资较为常见。

（2）债券融资：债券融资成本相对较低，有利于降低企业的财务风险。在中国企业海外并购中，企业可以通过发行公司债券、私募债券等方式筹集资金。

（3）融资租赁：融资租赁是一种通过租赁方式为企业提供资金的融资方式，可以降低企业的财务负担。在中国企业海外并购中，企业可以通过融资租赁方式融资。

2. 融资主体选择

（1）内部筹措：在在海外并购过程中，企业可以充分利用自身现金流、利润留存等内部筹措方式进行融资。

（2）银行贷款：银行贷款是企业融资的主要渠道之一，企业可以根据自身信用等级和并购项目的实际情况申请贷款。

（3）风险投资：风险投资是一种通过向具有发展潜力的企业投资，以获取未来收益的融资方式。在中国企业海外并购中，企业可以考虑寻找具有投资价值的标的企业进行投资。

3. 融资成本控制

（1）利率风险：企业在外汇贷款、债券发行等融资方式中需要承担一定的利率风险。企业应根据并购项目的实际现金流、行业竞争状况等因素，合理选择融资方式及融资成本。

《中国企业海外并购融资偏好的影响因素及策略分析》 图2

（2）汇率风险：企业在海外并购过程中需要承担一定的汇率风险。企业可以通过进行套期保值等风险管理手段，降低汇率风险的影响。

中国企业海外并购融资偏好主要表现在股权融资、债券融资和融资租赁等方式上，融资主体选择方面内部筹措和银行贷款较为常见，融资成本控制需要关注利率和汇率风险。企业应根据自身实际情况，合理选择融资方式，降低融资成本，提高并购效果。

《中国企业海外并购融资偏好的影响因素及策略分析》图1

随着我国企业海外并购活动的日益频繁，企业如何合理利用海外并购融资以实现战略目标成为理论与实践关注的重要问题。本文以项目融资为背景，分析了影响中国企业海外并购融资偏好的因素，并提出了相应的策略建议，以帮助企业更好地利用海外并购融资，实现其战略目标。

随着我国经济的发展和企业的不断壮大，越来越多的中国企业开始关注海外并购。海外并购可以帮助企业拓展市场、优化资源配置、提高竞争力和实现战略目标。海外并购融资是企业进行海外并购的关键环节，如何合理安排海外并购融资，降低融资成本，提高融资效率，成为制约企业海外并购活动的重要因素。

中国企业海外并购融资偏好影响因素分析

1. 企业自身因素

（1）企业规模：企业规模越大，其资金需求和融资能力越高，海外并购融资的需求也越大。

（2）企业财务状况：企业财务状况良好，具有较强的偿债能力和稳定的现金流，有利于企业获得更好的融资条件。

（3）企业信用评级：企业的信用评级越高，融资成本越低，有利于企业获得更多的融资支持。

2. 目标市场因素

（1）目标市场的发展潜力：目标市场的发展潜力越大，企业融资需求越大，融资难度也越大。

（2）目标市场的金融环境：目标市场的金融环境越成熟，融资成本越低，有利于企业获得更多的融资支持。

3. 融资渠道因素

（1）内部融资能力：企业内部融资能力越强，对海外并购融资的依赖就越小。

（2）外部融资渠道：企业外部融资渠道越广，融资成本越低，有利于企业获得更多的融资支持。

中国企业海外并购融资策略分析

1. 优化融资结构

企业应根据自身财务状况和目标市场金融环境，合理配置融资结构，降低融资成本，提高融资效率。

（1）调整债务比例：企业应合理控制债务比例，避免过度举债，降低融资风险。

（2）选择合适的融资方式：企业应根据目标市场金融环境，选择合适的融资方式，如股权融资、债权融资等。

2. 加强融资渠道建设

企业应加强融资渠道建设，拓展外部融资渠道，提高融资效率，降低融资成本。

（1）发展银行贷款：企业应与银行建立良好的 credit relationship，提高银行贷款额度，降低贷款利率。

（2）发行公司债券：企业应根据自身财务状况和市场环境，合理发行公司债券，提高融资效率。

（3）利用风险投资和私募基金：企业应根据自身战略目标和市场环境，合理利用风险投资和私募基金，提高融资效率。

3. 提高融资风险管理能力

企业应加强融资风险管理，提高风险识别、评估和控制能力，降低融资风险。

（1）建立风险管理制度：企业应建立完善的风险管理制度，确保融资活动符合战略目标，降低融资风险。

（2）加强融资风险监测：企业应加强对融资风险的监测，及时识别和预警融资风险，提高应对能力。

本文从企业自身因素、目标市场因素和融资渠道因素分析了影响中国企业海外并购融资偏好的因素，并提出了相应的策略建议。企业应根据自身财务状况和目标市场金融环境，合理配置融资结构，加强融资渠道建设，提高融资风险管理能力，以实现海外并购战略目标。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）